第78章 十一亿美刀(2/4)



对于一个本金两亿美元的投资组合来说,在一个多月的时间里拿到七千五百万的现金利润,这已经是全华尔街绝大多数对冲基金经理可以吹嘘一辈子的战绩了。

但这只是前菜。

伊莎贝拉咽了一口唾沫,目光移到了文件夹的最后一部分。

那里记录着远星资本真正的杀招,也是陆泽在四月中旬力排众议、甚至让伊莎贝拉感到疑惑的那笔交易。

"第三层……看涨期权。"

伊莎贝拉的声音变得有些干涩,像是在试图向一个不懂魔法的人解释魔法是如何运作的。

"我们在四月中旬,动用了六千万美元的本金。买入的是七月到期、行权价在120到130美元区间的深度价外看涨期权。"

她抬起头,看着陆泽,眼神里有一种近乎敬畏的清醒。

"老板,我必须承认,当初您让我去买这些期权的时候,我觉得这笔钱大概率会打水漂。"

"因为在105美元的时候,去赌一个月后油价能冲破120甚至130美元,这在任何一个正常的定价模型里,都是概率极低、近乎荒谬的事件。"

"正因为全市场都觉得不可能,所以那时候的期权费(权利金)极其便宜。我们六千万美元的本金,以平均每桶0.4美元的白菜价,买到了控制着惊人的1.5亿桶原油的看涨合约敞口。"

伊莎贝拉的手指在那行数字上重重地点了一下。

"但现在,油价突破了140美元。"

"那些原本被市场当成废纸的深度价外期权,全部变成了深度价内。"

"不仅如此,因为市场现在的极度恐慌和狂热,期权的隐含波动率(IV)被炒到了天上去。时间价值加上波动率溢价,让我们的期权不仅吃到了现货上涨的全部差价,还吃到了极其恐怖的情绪溢价。"

"每桶的综合价值,从我们买入时的0.4美元,飙升到了接近19美元。"

伊莎贝拉合上文件夹,双手撑在桌面上,直视着陆泽的眼睛。即使极力控制,她的呼吸依然有些急促。

"按照您的指令,我们在140美元的关口,寻找流动性最好的时机,平掉了这部分期权仓位的百分之四十。"

"老板。我们在期权这一层锁定的净利润是……
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